康弘藥業(002773.SZ)1月26日晚間公告，公司預計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長248%至293%；預計扣非凈利潤同比增長185%至222%。盡管整體實現了高增，但康弘藥業第四季度業績卻處于虧損狀態，公司預計實現歸屬凈利-1.33億元至-2.53億元，實現扣非凈利潤-1.86億元至-3.06億元。

值得一提的是，由于康弘藥業預計將并購IOPtima時所形成的商譽計提2.15億元減值，對公司業績造成較大影響。

1月27日，康弘藥業開盤大幅跳空低開，并繼續放量下跌，截至中午收盤，康弘藥業下跌5.73%，報16.78元/股。

全年扭虧為盈

業績預告顯示，公司預計2021年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4億元至5.2億元，而2020年歸屬凈利為虧損2.7億元，同比增長248%至293%；預計實現扣非凈利潤2.8億元至4億元，2020年扣非凈利潤為虧損3.28億元，同比增長185%至222%。

圖康弘藥業業績預告情況圖片來源：公司2021年度業績預告

盡管公司全年扭虧為盈，但康弘藥業單季業績仍處于虧損狀態。

《經濟參考報》記者初步計算，2021年第四季度，康弘藥業預計實現歸屬凈利-2.53元至-1.33億元，而2020年第四季度歸屬凈利為-8.49億元；預計實現扣非凈利潤-3.06億元至-1.86億元，2020年第四季度歸屬凈利為-8.5億元。

針對公司全年業績實現扭虧為盈，康弘藥業表示，本報告期，公司持續優化學術推廣方式，保持主營業務穩定增長；公司繼續強化經營管理，加強費用控制，提升管理效率和效益；本報告期公司計入當期損益的研發費用低于上年同期。雖然受全球新冠疫情、國內行業政策變化等因素影響，但經營情況保持良好，公司預計本報告期經營業績較上年同期實現扭虧為盈。

此外，主要產品收入增長也推動了公司業績增長。康弘藥業稱，“公司產品主要涉及中成藥、化學藥、生物藥，預計本報告期營業收入持續保持增長，其增長幅度預計大于上年同期。其中：中成藥、生物藥產品銷售收入穩步增長，化學藥產品受藥品集中帶量采購影響銷售收入略有下降。”

預計商譽減值2.15億元

巨額商譽減值拖累了康弘藥業的業績。

康弘藥業稱，公司控股合并的以色列全資子公司IOPtima在本報告期持續受到全球新冠疫情影響，其產品在全球市場的推廣及新產品研發進度均低于預期。綜合全球新冠疫情持續影響，基于謹慎性考慮，公司在并購IOPtima時所形成的商譽預計形成減值，經過初步測算，預計商譽減值2.15億元，前述業績預計已考慮商譽減值的影響。

公告顯示，IOPtima于2002年7月在以色列特拉維夫成立，注冊資本為300萬新謝克爾，主要從事眼科醫療器械研發、生產及銷售，其產品IOPtiMateTM是一款革新性的用于開角型青光眼治療的CO2激光手術系統，于2014年2月獲得中國食品藥品監督管理總局(CFDA)的認證，同時已獲得歐盟、以色列、加拿大、墨西哥、秘魯、泰國等國家的上市許可。

康弘藥業曾表示，收購IOPtima將擴充公司眼科產品線，并進入眼科器械和耗材領域，推進公司國際化戰略的步伐，拓展全球市場。

為了將IOPtima收入囊中，康弘藥業2017年簽訂了股權投資協議，公司分四階段進行投資，預計需累計支付人民幣2.74億元取得IOPtima 100%的股權。

2018年3月29日，康弘藥業于完成了第一階段股權交割，公司持有標的公司股份(按全面攤薄計算，下同)的18.42%；2018年9月25日，康弘藥業完成了第二階段股權交割，公司持有標的公司于第一階段完成后已發行股份的60%，而在完成第二階段股權交割后，康弘藥業于2018年10月1日起將IOPtima納入合并范圍，同時，自2018年年報起，該收購事項形成商譽金額2.15億元。

2019年6月30日，康弘藥業完成了第三階段股權交割，公司持有標的公司于第一階段完成后已發行股份的80%；2021年6月24日，康弘藥業完成了第四階段股權交割，公司持有標的公司于第一階段完成后已發行股份的100%。

然而，自收購IOPtima以來，該公司卻經營狀況卻不佳，處于持續虧損階段。

據康弘藥業披露，2016年至2020年1-9月，IOPtima公司分別實現營收360.25萬元、84.02萬元、764.44萬元、553.85萬元、285.87萬元；依次實現凈利潤-1183.15萬元、-1314.38萬元、-1467.66萬元、-1946.51萬元、-1465.57萬元(前述幣種均為人民幣)。可見，IOPtima公司存在越虧越多趨勢。

同時，從毛利率水平看，IOPtima近年毛利率也波動較大，2016年至2020年1-9月，其毛利率依次為52.37%、39.95%、12.84%、16.85%、28.64%，整體呈現出波動下滑趨勢。

圖2IOPtima近年財務數據統計(單位：萬元人民幣)

數據來源：康弘藥業多份公告歸納匯總

值得注意的是，盡管IOPtima近幾年持續虧損、毛利率呈波動下滑趨勢，但自IOPtima納入康弘藥業合并報表以來，康弘藥業在其2018年年報、2019年年報、2020年年報中均對其進行了商譽減值測試，而經減值測試后，康弘藥業表示均未發現商譽需要計提減值的情況。

標簽： 康弘藥業 第一階段 同比增長