9月以來(lái)，市場(chǎng)震蕩盤(pán)整，私募卻小幅加倉(cāng)。最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，私募整體倉(cāng)位有所提升，結(jié)束了連續(xù)兩周的減倉(cāng)動(dòng)作。其中，管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間的私募加倉(cāng)動(dòng)作最為明顯，一周加倉(cāng)近5個(gè)百分點(diǎn)。

從調(diào)倉(cāng)情況來(lái)看，私募8月的“喜好”發(fā)生了變化，能源和消費(fèi)板塊備受青睞。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此前受擾動(dòng)的消費(fèi)板塊迎來(lái)較好的布局時(shí)機(jī)。同時(shí)，在歐洲能源供需缺口較大的背景下，新能源與傳統(tǒng)能源領(lǐng)域均存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

中型私募打出“子彈”

【資料圖】

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.66%，較上一周上漲0.43個(gè)百分點(diǎn)，其中，倉(cāng)位超過(guò)八成的股票私募占比為59.5%，倉(cāng)位介于五到八成之間的股票私募占比為29.34%。

分規(guī)模來(lái)看，此前倉(cāng)位最低的中型私募加倉(cāng)最為明顯。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間的私募倉(cāng)位最低，不足七成，管理規(guī)模在20億元-50億元區(qū)間的私募倉(cāng)位為78.87%，倉(cāng)位水平排在倒數(shù)第二位。不過(guò)，截至9月9日，管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間的私募倉(cāng)位升至74.89%，一周加倉(cāng)近5個(gè)百分點(diǎn)，管理規(guī)模在20億元-50億元區(qū)間的私募倉(cāng)位也升至八成以上。

“7月以來(lái)，新能源、半導(dǎo)體等成長(zhǎng)賽道股跌幅明顯，部分私募出于風(fēng)控考慮，小幅降低了倉(cāng)位。有些次新基金可能因?yàn)轭A(yù)警線(xiàn)的要求，提前將倉(cāng)位降至較為安全水平，因此8月私募整體倉(cāng)位有所下降。不過(guò)，經(jīng)過(guò)調(diào)整后，一些成長(zhǎng)股重回高性?xún)r(jià)比階段，部分‘子彈’充裕的管理人會(huì)逐步抄底。”滬上一位私募研究員表示。

合遠(yuǎn)私募基金掌門(mén)人管華雨在其8月基金月報(bào)中也表示：“整體來(lái)看，市場(chǎng)不存在明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)非常豐富。”

加倉(cāng)方向發(fā)生變化

從加倉(cāng)方向來(lái)看，私募較為青睞消費(fèi)和能源板塊。

華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)(CREFI指數(shù))月報(bào)顯示，8月CREFI指數(shù)成分基金持倉(cāng)增幅最大的3個(gè)行業(yè)為食品飲料、能源和電信服務(wù)，增持比例分別為2.38%、1.72%、1.56%，同期減持幅度最大的3個(gè)行業(yè)為汽車(chē)、半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、媒體，減持比例分別為0.11%、0.05%、0.05%。

值得注意的是，8月私募調(diào)倉(cāng)方向與7月時(shí)大相徑庭。數(shù)據(jù)顯示，7月CREFI指數(shù)成分基金持倉(cāng)增幅最大的3個(gè)行業(yè)為汽車(chē)、資本貨物和軟件與服務(wù)，增持比例分別為1.05%、0.89%、0.89%；減倉(cāng)幅度最大的3個(gè)行業(yè)為食品飲料、生物制藥和保險(xiǎn)，幅度分別為1.38%、1.07%、0.62%。可見(jiàn)，私募對(duì)消費(fèi)和能源板塊的關(guān)注度顯著提升。

記者采訪(fǎng)獲悉，不僅私募整體加倉(cāng)，多家知名頭部私募也已經(jīng)有所布局。

比如，管華雨透露：“目前組合以泛新能源、汽車(chē)智能化、高端裝備、新興消費(fèi)品行業(yè)中自身阿爾法顯著、長(zhǎng)期市值擴(kuò)張空間較大的優(yōu)質(zhì)公司為主要投資方向。”

“四季度A股大概率維持震蕩格局，高景氣度賽道與冷門(mén)行業(yè)均須關(guān)注。”相聚資本投資總監(jiān)王建東近日也坦言，目前管理基金整體倉(cāng)位約七成，其中僅三成倉(cāng)位配置新能源等成長(zhǎng)賽道，其余持倉(cāng)則分布在醫(yī)藥、食品飲料、軍工等行業(yè)。

消費(fèi)與能源板塊備受關(guān)注

星石投資副總經(jīng)理、首席策略投資官方磊分析稱(chēng)：一方面，在流動(dòng)性相對(duì)寬裕的環(huán)境下，業(yè)績(jī)預(yù)期較好、估值處于合理位置的成長(zhǎng)股仍是比較重要的投資方向；另一方面，目前消費(fèi)等處于估值低位的板塊，一旦出現(xiàn)邊際改善，如行業(yè)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)或相關(guān)利好政策推出，將會(huì)有所表現(xiàn)。

對(duì)于能源板塊，方磊認(rèn)為，如今歐洲能源供需出現(xiàn)巨大缺口，對(duì)于能源類(lèi)資產(chǎn)是較強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)因素。而且部分金屬目前庫(kù)存較低，經(jīng)濟(jì)預(yù)期保持低位導(dǎo)致去庫(kù)存現(xiàn)象明顯，“如果能源出現(xiàn)階段性供給收縮，價(jià)格漲勢(shì)可能更為明顯，相關(guān)標(biāo)的會(huì)有較好表現(xiàn)。”

建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛也較為看好能源領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。她表示，短期資金出于避險(xiǎn)需求而更偏愛(ài)低估值股票，傳統(tǒng)能源股相對(duì)占優(yōu)。但中長(zhǎng)期來(lái)看，傳統(tǒng)能源及能源運(yùn)輸行業(yè)周期性強(qiáng)，成長(zhǎng)性較弱，而且歐洲的能源限價(jià)政策不會(huì)影響新能源行業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。因此，新能源領(lǐng)域中的能源科技、光伏、儲(chǔ)能等細(xì)分行業(yè)值得長(zhǎng)期布局。

標(biāo)簽： 能源板塊 食品飲料 個(gè)百分點(diǎn)