近幾年我們經(jīng)歷了權(quán)益市場(chǎng)從火熱到冰點(diǎn)的下墜，不少基民的賬戶也從賺的盆滿缽滿到越虧越多，讓秉著“長(zhǎng)期投資”沒(méi)有止盈操作的投資者略顯尷尬。長(zhǎng)期堅(jiān)守，收益為負(fù)，別人都在說(shuō)的“長(zhǎng)期投資”難道是毒雞湯嗎？

為什么要長(zhǎng)期投資？

(相關(guān)資料圖)

市場(chǎng)火熱時(shí)，別人告訴我們要“長(zhǎng)期投資”，不要盲目離開市場(chǎng)；市場(chǎng)遇冷時(shí)，別人還是告訴我們要“長(zhǎng)期投資”，以免錯(cuò)過(guò)接下來(lái)的上漲。久而久之，我們靠著“長(zhǎng)期投資”麻痹自己，但你可曾想過(guò)：為什么別人都這么說(shuō)呢？

1、“長(zhǎng)期投資”讓我們保持理性

人人都想在短時(shí)間內(nèi)暴富，但短期的市場(chǎng)充滿了太多不理性，政策、戰(zhàn)爭(zhēng)、情緒，各種各樣的因素都在影響著市場(chǎng)短期的走勢(shì)，無(wú)疑加大了獲利的難度。但只要把視野放長(zhǎng)遠(yuǎn)，時(shí)間會(huì)幫助我們規(guī)避短期的非理性行為。股票的價(jià)格雖然短期無(wú)序波動(dòng)，但長(zhǎng)期來(lái)看，股價(jià)會(huì)回歸到企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。

2、“長(zhǎng)期投資”讓我們提高勝率

以偏股混合型基金指數(shù)為例，如果我們?cè)谌我粋€(gè)交易日買入并持有不同時(shí)長(zhǎng)，經(jīng)測(cè)算可以發(fā)現(xiàn)，持有時(shí)間越長(zhǎng)，基金的平均收益率、正收益概率有望越高。其中，持有3個(gè)月的盈利概率僅為59.87%，平均收益率4.36%，而如果堅(jiān)持持有10年，平均收益率大幅提升至215.47%，正收益概率高達(dá)99.95%。

3、“長(zhǎng)期投資”讓我們減少出錯(cuò)

在市場(chǎng)震蕩的時(shí)候，“多看少動(dòng)”往往才是最佳選擇，A股市場(chǎng)滿足“二八法則”，極少數(shù)的交易日貢獻(xiàn)了大部分的收益。長(zhǎng)期投資是為了確保當(dāng)牛市來(lái)臨時(shí)，我們一直在船上。

長(zhǎng)期投資到底是多長(zhǎng)？

從制定投資目標(biāo)的角度來(lái)看，一般會(huì)將實(shí)現(xiàn)周期≤3年的投資目標(biāo)定義為“短期投資”，3—5年實(shí)現(xiàn)周期的投資目標(biāo)可以定義為“中期投資”；實(shí)現(xiàn)周期≥5年的投資目標(biāo)可以稱為“長(zhǎng)期投資”。而一些專業(yè)機(jī)構(gòu)在對(duì)基金業(yè)績(jī)做出評(píng)價(jià)時(shí)，會(huì)將3年以下定義為“短期表現(xiàn)”；將3—5年定義為“中期表現(xiàn)”；將10年以上定義為“長(zhǎng)期表現(xiàn)”。也就是說(shuō)，長(zhǎng)期投資中的“長(zhǎng)期”，起碼是5年及以上的投資期限。

在實(shí)際投資中，長(zhǎng)期投資也沒(méi)有一個(gè)固定的期限。股市是經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健增長(zhǎng)的背景下，股市將迎來(lái)發(fā)展的大時(shí)代。如果條件允許，投資肯定是越長(zhǎng)越好，長(zhǎng)期的投資有助于我們穿越牛熊，更輕松地應(yīng)對(duì)波動(dòng)。

長(zhǎng)期投資≠永遠(yuǎn)不賣

長(zhǎng)期投資并不意味著買進(jìn)來(lái)就只顧“傻傻地等待”。投資的初心，就是為了“賺錢”，如果我們一直等下去，哪怕資產(chǎn)盈利，也只是賬戶上的“浮盈”，不能為我所用，那投資還有什么意義呢？所以，“長(zhǎng)期投資”與“賣出”兩件事并不矛盾。在什么情況下可以賣出資產(chǎn)，同時(shí)不違背“長(zhǎng)期投資”的原則呢？

1、牛市高點(diǎn)適當(dāng)止盈

過(guò)往A股走出了“牛短熊長(zhǎng)”的走勢(shì)，大牛市維持的時(shí)間通常偏短，如果牛市走到中后期還一直持有，最終的收益有可能兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)又回到起點(diǎn)，因此，買入基金后也要學(xué)會(huì)做好后期管理，在市場(chǎng)估值極高、投資者情緒火爆時(shí)進(jìn)行一定的止盈操作，整體的收益情況大概率會(huì)有明顯的提升。但是從近十幾年的市場(chǎng)來(lái)看，需要止盈的時(shí)點(diǎn)其實(shí)并不多，大部分時(shí)間投資者不用太過(guò)操心。

2、發(fā)現(xiàn)基金質(zhì)量差

“長(zhǎng)期持有”這個(gè)武器也是有使用前提的——我們選擇的是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果我們長(zhǎng)期在品質(zhì)較差的基金上周旋，這種投資就意義不大了，甚至遇到一些熊市，會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大虧損。因此，在投資中一定要有“弱者心態(tài)”，承認(rèn)自己在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中是渺小的，再高明的投資者也無(wú)法做到永遠(yuǎn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)，一旦發(fā)現(xiàn)投資的產(chǎn)品有本質(zhì)上的問(wèn)題，要及時(shí)地糾正，避免在錯(cuò)誤的道路上越走越遠(yuǎn)。

當(dāng)以上情況發(fā)生時(shí)，賣點(diǎn)也就隨之顯現(xiàn)了，所以，千萬(wàn)不要用“長(zhǎng)期投資”的理念束縛自己，長(zhǎng)期投資不是投資的終點(diǎn)，而是我們到達(dá)終點(diǎn)的路上可以使用的有力武器。

如何做好長(zhǎng)期投資？

長(zhǎng)期投資這四個(gè)字是典型的“知易行難”，因?yàn)榭朔诵允亲罾щy的。所以，我們必須做好資金規(guī)劃，用“正確的錢”來(lái)投資。“正確的錢”就是“短期不用的錢”，通俗來(lái)講要符合幾個(gè)條件：不是用來(lái)過(guò)日子的錢；不是日常生活中固定開支的錢；不是短期內(nèi)可能會(huì)用到的錢。這樣，即便在震蕩市場(chǎng)中出現(xiàn)了短期虧損，也不會(huì)因?yàn)榧毙栌缅X而“割肉”。此外，我們還可以通過(guò)定投、選擇持有期基金等方式在制度上規(guī)范自己的投資行為，從而做到“長(zhǎng)期投資”。

投資不是競(jìng)技游戲，而是一場(chǎng)與自己共同成長(zhǎng)的旅途，愿我們能在投資的旅途中見識(shí)最美的風(fēng)景，最終抵達(dá)期待的遠(yuǎn)方。

(文章整理自銀華基金、南方基金)

標(biāo)簽： 長(zhǎng)期投資 投資目標(biāo) 平均收益率