繼“蔚小理”后，造車新勢力上市公司將再添一員。

8月19日，證監會官網顯示，核準浙江零跑科技股份有限公司(零跑)發行境外上市外資股及境內未上市股份到境外上市。早在今年3月，零跑便向港交所遞交招股書，盡管在IPO前融資近120億元，但其現金流狀況仍舊緊繃。

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值得一提的是，這家造車新勢力7月銷量已將“蔚小理”悉數甩在身后。另外，其身后的安防龍頭大華股份(002236)背景亦引人矚目，而私募大佬葛衛東也現身其股東名單之中。

脫胎于安防龍頭大華股份

根據證監會文件顯示，零跑科技股份有限公司將在香港聯交所主板上市，核準公司發行不超過2.91億股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。

完成本次發行后，零跑可到香港聯合交易所主板上市，核準公司59名股東將合計7.91億股境內未上市股份轉為境外上市外資股，相關股份轉換完成后可在香港聯合交易所主板上市流通。

更在今年3月17日，零跑便向港交所遞交上市申請書，聯席保薦人為中金、花旗、摩根大通、建銀國際。零跑將成為繼“蔚小理”之后，第四家IPO的中國新造車企業。

零跑科技最令市場關注的是，其身上流淌的大華“血液”。零跑的創始人是A股著名安防龍頭大華股份的創始人和前副董事長——朱江明。朱江明曾經表示，“零跑科技是一家非常‘理工男思維’的造車企業，每一個模塊都是從頭做起”。

而從股權上看，零跑單一最大股東為朱江明夫婦和大華股份董事長傅利泉夫婦所結成的一致行動人。朱江明夫婦和傅利泉夫婦直接及間接擁有公司約31.01%股權，其余股東擁有公司68.99%的股份。

擁有5%以上的公司股權的投資方還包括擁有8.89%股權的大華技術，國舜領跑擁有公司5.98%的股權，國信證券擁有公司5.7%的股權，寧波華綾擁有公司5.59%的股權。此外，私募大佬葛衛東也現身零跑股東名單中。根據證監會名單，其持有零跑1834.42萬股。

在產業鏈上，零跑和大華股份也有著千絲萬縷聯系。其招股書顯示，在生產制造方面，代加工、服務采購環節由大華科技“挑梁”，而且汽車零件及系統也是由大華股份子公司華銳捷科技提供。

在投資者關系問答環節中，大華股份被問到華銳捷科技發展近況如何時表示：“2022年，是公司進入汽車電子領域的第三年。這兩年，華銳捷充分發揮大華在視頻領域的技術優勢，以視頻為核心，布局智能駕駛方向，積極拓展車載前裝和后裝市場。目前華銳捷已經實現量產L2+級輔助駕駛系統與智能泊車系統，賦能汽車行業數智化轉型。”

不過，大華股份近日在投資者互動平臺表示，公司對零跑科技僅為參股，不參與具體經營。

資金鏈緊繃加速IPO進程

零跑為何此時選擇登陸港交所，其招股書可窺豹一斑。

招股書顯示，截至2021年底，零跑現金及現金等價物僅為43.38億元。而在2020年和2019年，其手頭更為緊張，現金及現金等價物分別為1.01億元和2.06億元。

根據蔚來、小鵬、理想三家截至2021年末的現金儲備，分別為554億元，435.44億元，501.60億元。與蔚小理三家相比，零跑可謂囊中羞澀。

而且零跑經營現金流狀況也并不理想，其在2019年-2021年經營活動產生的現金流凈額均告負，分別為-6.75億元、-7.32億元和-10.19億元。

而且，近年來的新能源汽車銷售也并不能為零跑帶來盈利。在2019年-2021年間，零跑連續三年虧損，而且因經營虧損增加，其凈虧損口徑持續擴大。由2019年的9.01 億元增加到2021年的28.46億元，2021年凈虧損同比增加158.73%。

零跑在招股書中表示，經營費用方面受到門店擴張、營銷活動增加、薪酬水平增長、C11開發、行政人員擴張等影響導致銷售開支、研發費用及行政開支相應增長導致持續虧損，預計2022年仍會錄得虧損。

事實上，零跑自2015年成立以來，共計獲得4輪主要融資，總計118.67億元。2018年收到3.65億元pre-A輪融資；2019年獲得A輪融資11.21億元融資；2021年1月完成B輪融資43億元。其后公司亦于2021年3月完成股份有限公司的轉制，并于同年11月完成C輪融資60.81億元。彼時認購注冊資本累計6.12 億元，加初始注冊資金4億元，總注冊資金達到10.12億元。合計四輪融資金額為118.67億元。

其中主要投資者包括紅杉智盛、上海電氣香港、金華輿軒、長沙諾豐、杭州漢智、舟山灝海、湖州景鑫、國舜領跑、綠色領跑、中金濱創及中金傳譽。

盡管融資金額達到近120億元，但這一金額對于造車新勢力而言并不充裕，囊中羞澀也成為其加速IPO主要原因之一。

2025年底前推出八款新車型

根據招股書顯示，零跑將募集資金的40%將用于研發，其中15%將用于拓展智能電動汽車組合。 計劃以每年一到三款車型的速度于2025年底前推出八款新車型；15%將用于為擴大團隊及包括自動駕駛系統 Leapmotor Pilot 及智能座艙系統 Leapmotor OS 在內等先進汽車智能技術的開發提供資金；而10%將用于改進電動化技術。

另外，其募集資金的25%將用于提升生產能力，其中包括計劃投資于生產場地以及杭州工廠。剩余的25%募集資金將用于擴張業務及提升品牌知名度，包括擴大銷售及服務網絡，提升品牌知名度以及建立國際市場布局。據了解，零跑計劃開拓歐洲市場。

今年以來，零跑在造車新勢力中可謂一匹“黑馬”。在2020年，零跑共計交付8050輛電動車，到了2021年，其共計交付4.37萬輛，同比增443.5%。

在今年7月，零跑交付量更是已經過萬，達到12044輛。其1-7月已經累計交付6.4萬輛。值得一提的是，蔚來7月交付只有10051輛，理想交付為10422輛，而小鵬交付量為11524輛，很明顯，零跑已將蔚小理甩在身后。

不過，未來幾年，新能源賽道的廝殺將更為激烈，研發新車型、鋪設充電以及門店渠道，都需要投入大量資金。對于零跑來說，IPO或許只是一個起點。

標簽： 大華股份 募集資金 境外上市外資股