今年，一波潮起潮落后，新能源再次回到了它的寶座。新能源是長(zhǎng)期確定性最強(qiáng)的賽道之一，也是基民關(guān)注的焦點(diǎn)。

以下綜合基民關(guān)注度及基金業(yè)績(jī)，選取市場(chǎng)上10只新能源主動(dòng)基金進(jìn)行對(duì)比分析，看看不同新能源基金有哪些差異，誰(shuí)是反彈急先鋒？誰(shuí)最受機(jī)構(gòu)偏愛？

1、基金基本信息

【資料圖】

10只新能源基金的基本概況如下，其中基金規(guī)模最大的是李瑞管理的東方新能源汽車混合，規(guī)模最小的是賴中立和李威管理的匯添富優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合A；成立年限最久的是東方新能源汽車混合，10.64年，年限最短的是國(guó)投瑞信先進(jìn)制造，成立3.56年。

2、基金經(jīng)理對(duì)比

10只新能源基金的現(xiàn)任基金經(jīng)理中，從業(yè)年限最久的是匯添富優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合A的基金經(jīng)理賴中立，從業(yè)9.8年，最短的是前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A的基金經(jīng)理崔宸龍；在管規(guī)模最多的是馮明遠(yuǎn)，在管9只產(chǎn)品，其次是崔宸龍，管理規(guī)模375.9億，在管5只產(chǎn)品。

備注：多基金經(jīng)理默認(rèn)統(tǒng)計(jì)第一個(gè)基金經(jīng)理

3、基金風(fēng)格對(duì)比

基金換手率和前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)占比可以分析基金經(jīng)理的持股周期以及持股集中度。換手率越高，持股周期越短，基金經(jīng)理多為交易型選手，換手率越低，持股周期越長(zhǎng)，更考驗(yàn)基金經(jīng)理的選股能力。根據(jù)最新一期2021年年報(bào)換手率數(shù)據(jù)顯示，姚志鵬、崔宸龍、施成的換手率較低，鄭澄然、李游、曹春林的換手率相對(duì)較高。

前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)占比最低的是馮明遠(yuǎn)管理的信澳先進(jìn)制造，前十大僅占18.39%，持倉(cāng)非常分散，而曹春林管理的創(chuàng)金合信新能源汽車前十大持倉(cāng)占比85.04%，集中度較高。

4、基金收益風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比

10只新能源基金都成立三年以上，對(duì)比基金近三年風(fēng)險(xiǎn)收益數(shù)據(jù)，近三年收益最高的是國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合，收益率高達(dá)339.30%，但同時(shí)回撤也是最大的，近三年最大回撤50.22%，收益率排名第二的是易方達(dá)環(huán)保主題混合，近三年收益率287.52%，回撤也相對(duì)較小，最大回撤36.69%。

夏普比率衡量的是基金承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的回報(bào)，夏普比率越高，基金的性價(jià)比越高，10只基金中夏普比率最高的是廣發(fā)鑫享靈活配置混合A，近三年夏普比率1.77，夏普比率最低的是匯添富優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合A，夏普比率1.06。

5、持有人結(jié)構(gòu)對(duì)比

機(jī)構(gòu)持有者持有比例和員工持有比例可以分別看出專業(yè)買手和基金公司員工的選基偏好。10只新能源基金中，機(jī)構(gòu)持有比例最高的是信澳先進(jìn)制造股票型，機(jī)構(gòu)投資者持有比例高達(dá)62.84%，其次是廣發(fā)鑫享靈活配置混合A，機(jī)構(gòu)投資者持有比例44.38%。

員工持有比例最高的是易方達(dá)環(huán)保主題混合，員工持有比例13%，其次是廣發(fā)鑫享靈活配置混合A，員工持有比例12%。

機(jī)構(gòu)偏愛的新能源基金分析：

1)信澳先進(jìn)制造股票型(006257)

基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)，在管9只基金，在管規(guī)模410.75億，持倉(cāng)分散，持股偏向大盤成長(zhǎng)方向。

2)廣發(fā)鑫享靈活配置混合A

基金經(jīng)理鄭澄然，從業(yè)年限2.25年，在管5只基金，管理規(guī)模359.47億，持倉(cāng)相對(duì)集中，偏向大盤成長(zhǎng)方向。

基金經(jīng)理二季報(bào)最新觀點(diǎn)認(rèn)為，展望后市：利率方面，我們判斷美股的加息周期在明年或?qū)⒔Y(jié)束，整體維持相對(duì)寬松的預(yù)期。上游大宗商品的漲價(jià)對(duì)下游、中游盈利的壓縮方面，上游周期品的盈利到了非常高的狀態(tài)，往后看，我們預(yù)期下半年到明年或?qū)⑦M(jìn)入回落的過(guò)程，這有利于中游制造、下游需求的釋放。看三季度往后到明年，我們認(rèn)為成長(zhǎng)股會(huì)面臨比較寬松的環(huán)境，即流動(dòng)性比較寬松，上游價(jià)格拐點(diǎn)性向下會(huì)帶來(lái)盈利的修復(fù)，比較適合成長(zhǎng)股投資。

3)易方達(dá)環(huán)保主題混合

基金經(jīng)理祁禾，從業(yè)年限4.64年，在管基金6只，在管規(guī)模351.09億，持倉(cāng)相對(duì)集中，偏向大盤成長(zhǎng)方向。

基金二季報(bào)中基金經(jīng)理表示，本基金目前配置較多的是包括新能源、化工新材料、電力設(shè)備、電力在內(nèi)的周期成長(zhǎng)型行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。在傳統(tǒng)能源如煤、油、氣價(jià)格持續(xù)上漲的情況下，新能源轉(zhuǎn)型的迫切性在全球各國(guó)得到進(jìn)一步的提高，由此加速了新能源板塊的發(fā)展。選股層面，本基金堅(jiān)持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是長(zhǎng)期收益來(lái)源的理念，繼續(xù)選擇上述板塊中競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、治理優(yōu)秀的公司進(jìn)行配置，分享企業(yè)的成長(zhǎng)價(jià)值。

標(biāo)簽： 基金經(jīng)理 夏普比率 大盤成長(zhǎng)