TOPCon與異質(zhì)結(jié)技術(shù)，誰(shuí)與爭(zhēng)鋒？

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半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，通威股份(600438.SH)董事長(zhǎng)謝毅，直言“當(dāng)前HJT電池暫不具備明顯優(yōu)勢(shì)，公司繼續(xù)為產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴做好車間主任”。

伴隨硅料產(chǎn)能供不應(yīng)求，價(jià)格飛漲，通威股份今年上半年凈利潤(rùn)同比大增3倍。憑借掌握上游硅料資源，近期，通威股份以價(jià)格優(yōu)勢(shì)“殺入”組件行業(yè)，并獲得華潤(rùn)電力3GW組件集采。在將組件業(yè)務(wù)布局?jǐn)[上臺(tái)面后，通威股份的一舉一動(dòng)備受市場(chǎng)關(guān)注。

截至8月23日收盤，通威股份股價(jià)報(bào)59.05元，總市值2658億元。

根據(jù)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，通威股份的N型硅料已有批量出貨IBC電池尚處于產(chǎn)線優(yōu)化中。至于公司在布局組件業(yè)務(wù)后，如何處理好與原有組件客戶關(guān)系的？謝毅表示，“通威的組件業(yè)務(wù)也積累了一定的技術(shù)與市場(chǎng)基礎(chǔ)。基于目前國(guó)家雙碳目標(biāo)要求和行業(yè)一體化發(fā)展趨勢(shì)加強(qiáng)，公司會(huì)順勢(shì)而為，考慮在組件業(yè)務(wù)上做進(jìn)一步論證規(guī)劃。”

當(dāng)前，光伏行業(yè)進(jìn)入新一輪技術(shù)迭代，哪項(xiàng)技術(shù)能夠被率先鋪開使用，關(guān)系到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局變化與產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配。

自2016年起盛行5年的P型電池的成本控制已接近理論極限，光伏電池技術(shù)與工藝現(xiàn)處于由P型電池向N型電池轉(zhuǎn)型的技術(shù)過(guò)渡期。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，晶科能源(688223.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、鈞達(dá)股份(002865.SZ)、中來(lái)股份(300393.SZ)等A股上市光伏企業(yè)均在加速布局TOPCon電池產(chǎn)能。

其中，天合光能的宿遷8GW TOPCon電池項(xiàng)目已于今年4月正式啟動(dòng)，預(yù)計(jì)下半年逐步投產(chǎn)。晶科能源今年初在安徽合肥、浙江海寧分別投產(chǎn)共計(jì)16GW 高效N型TOPCon電池產(chǎn)能。據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，2022年行業(yè)產(chǎn)能預(yù)計(jì)將超過(guò)37GW。

反觀HJT方面，根據(jù)全國(guó)光伏統(tǒng)計(jì)顯示，2021年底HJT已建產(chǎn)能達(dá)到5.57GW，2022年待建產(chǎn)能4.8GW，遠(yuǎn)低于各家A股光伏龍頭布局的TOPCon電池產(chǎn)能。相較于規(guī)劃產(chǎn)能，待建產(chǎn)能較少，主要原因?yàn)镠JT生產(chǎn)成本相較于傳統(tǒng)PERC電池高，HJT 并未有明顯優(yōu)勢(shì)，因此產(chǎn)品溢價(jià)有限，導(dǎo)致待建產(chǎn)能量少。

進(jìn)軍組件業(yè)務(wù)之前，通威股份是光伏界的硅料和電池片龍頭。上半年，公司實(shí)現(xiàn)電池銷量21.79GW，同比增長(zhǎng)54.55%，其中大尺寸出貨比例超過(guò)90%；實(shí)現(xiàn)高純晶硅產(chǎn)量10.73萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)112.15%。

此前，通威股份披露2022年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，受益于硅料供不需求、價(jià)格大漲。公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為603.39億元、122.23億元，同比增速分別為127.16%、312.17%，位于業(yè)績(jī)預(yù)告的中樞值。

另外，通威股份宣布繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)硅料，公司擬分別在云南保山和內(nèi)蒙古包頭投建合計(jì)年產(chǎn)40萬(wàn)噸高純晶硅，項(xiàng)目投資總額合計(jì)280億元。今年以來(lái)，通威股份已與隆基、美科、高景、宇澤、雙良等下游企業(yè)新增簽訂硅料長(zhǎng)單購(gòu)銷合約，長(zhǎng)單總金額超千億。

需要指出的是，近期四川限電對(duì)硅料供應(yīng)影響并不小。據(jù)記者了解，多晶硅生產(chǎn)企業(yè)從停產(chǎn)到復(fù)工，從降負(fù)荷再到滿負(fù)荷，重啟時(shí)間大于硅片環(huán)節(jié)，影響產(chǎn)出的時(shí)間將至少持續(xù)10~15天。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，限電影響實(shí)際硅料產(chǎn)量4000噸~6000噸。這意味著，硅料短期供應(yīng)緊張的局面或會(huì)加劇，致使硅料價(jià)格繼續(xù)維持在高位。

標(biāo)簽： 通威股份 誰(shuí)與爭(zhēng)鋒 晶科能源