歐洲能源危機(jī)讓中國(guó)取暖家電站上風(fēng)口，熱泵出口大增。日出東方斬獲三連板，7月19日迄今累計(jì)有16個(gè)交易日收盤錄得漲停；海鷗住工同樣錄得三連板，華帝股份直線拉升漲停。

空氣源熱泵出口高景氣持續(xù)，8月出口額增長(zhǎng)60%，國(guó)信證券陳偉奇等人在9月26日發(fā)布的研報(bào)中表示，預(yù)計(jì)主要受采暖熱泵拉動(dòng)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線的數(shù)據(jù)，8月我國(guó)空氣源熱泵出口額同比增長(zhǎng)59.9%至1.2億美元，其中均價(jià)上漲59.8%至1004.7美元/臺(tái)，出口量基本持平。

【資料圖】

信達(dá)證券羅岸陽(yáng)在9月25日發(fā)布的研報(bào)中表示，歐盟擬推出5650億歐元能源計(jì)劃，再次明確熱泵長(zhǎng)期邏輯，計(jì)劃在未來5年內(nèi)安裝1000萬臺(tái)熱泵。熱泵作為歐洲電氣化的重要戰(zhàn)略布局，長(zhǎng)期滲透率提升趨勢(shì)較為明確。

海爾集團(tuán)是重要的熱泵供應(yīng)商，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)連續(xù)兩年為熱泵全系市場(chǎng)份額第一，近期在海外市場(chǎng)銷售也取得快速增長(zhǎng)。海爾方面對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆柨諝庠礋岜蒙习肽瓿隹跉W洲迎來高增長(zhǎng)，增幅達(dá)到200%以上，訂單量增長(zhǎng)10倍。其中，規(guī)模最大的市場(chǎng)是法國(guó)，增幅36%；其次是意大利，增幅64%。

熱泵具有高效、節(jié)能、綠色、環(huán)保的特點(diǎn)，使其在諸多領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。我國(guó)熱泵市場(chǎng)類型有空氣源熱泵、地源熱泵與廢熱源熱泵等，其中空氣源熱泵在市場(chǎng)規(guī)模中占據(jù)主導(dǎo)地位。

WoodMackenzie預(yù)測(cè)，到2030年，歐洲將在住宅領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)4500萬臺(tái)累計(jì)熱泵安裝； 熱泵是歐洲電力中最重要的新需求領(lǐng)域之一，該領(lǐng)域的需求將從2022年的77TWh飆升8倍，到2050年達(dá)到611TWh。

熱泵產(chǎn)業(yè)鏈主要包含上游零部件廠商和中游整機(jī)組廠商。熱泵產(chǎn)業(yè)鏈上游核心部件包含壓縮機(jī)、閥件、熱換器、控制器、水泵和水箱等；整機(jī)包含空氣源熱泵、水地源熱泵以及熱泵與其他熱源的組合系統(tǒng)，其中空氣源熱泵下細(xì)分熱水、采暖、烘干、干衣機(jī)及特種應(yīng)用。

目前國(guó)內(nèi)廠商在熱泵主要三大應(yīng)用領(lǐng)域均有所布局，其中熱泵熱水與熱泵采暖領(lǐng)域布局較多。主要玩家有傳統(tǒng)三大白電龍頭海爾、美的與格力，其余還有萬和電氣、誒出東方、華帝股份、同益科技、申菱環(huán)境、TCL、冰山冷熱等。

分析師表示，總體來看，國(guó)內(nèi)主要上市公司布局熱泵行業(yè)可以分為三條主線：第一條為在空調(diào)領(lǐng)域技術(shù)成熟，熱泵以內(nèi)銷為主的傳統(tǒng)廠商：以海爾、美的、格力為代表的白電龍頭廠商，分別占據(jù)國(guó)內(nèi)空氣源熱泵市場(chǎng)市占率前三，此外還包含TCL等。此類玩家具備內(nèi)銷的品牌和渠道優(yōu)勢(shì)，且熱泵整機(jī)組產(chǎn)品豐富，基本覆蓋采暖、熱水和干衣等多應(yīng)用場(chǎng)景。

第二條為內(nèi)銷依托自主品牌、外銷代工為主。日出東方在國(guó)內(nèi)的“四季沐歌”和“太陽(yáng)雨”雙品牌均布局空氣能熱泵，外銷層面為海外廠商進(jìn)行代工；萬和電氣主業(yè)為熱水及廚衛(wèi)，其熱泵業(yè)務(wù)內(nèi)銷基于自有品牌銷售，外銷模式為ODM和OEM；申菱環(huán)境主業(yè)為特種空調(diào)，公司計(jì)劃設(shè)立熱儲(chǔ)合資公司，提供光儲(chǔ)熱一體化解決方案。

第三條為布局上游的零部件廠商：海立在熱泵壓縮機(jī)領(lǐng)域具備優(yōu)勢(shì)，三花和盾安覆蓋熱泵機(jī)組大部分所需閥件，大元泵業(yè)通過“新滬”品牌深耕熱泵屏蔽泵領(lǐng)域。

國(guó)泰君安蔡雯娟等人在8月25日發(fā)布的研報(bào)中表示，煤改電為鑒，歐洲當(dāng)下補(bǔ)貼亦能推動(dòng)歐洲熱泵快速滲透，熱泵機(jī)組供應(yīng)商及核心零部件企業(yè)有望深度受益：美的集團(tuán)、海爾智家、格力電器、TCL、海立股份(空氣源熱泵、熱泵壓縮機(jī))、三花智控(閥件、換熱器)、盾安環(huán)境(閥件)、大元泵業(yè)(屏蔽泵)、萬和電氣、日出東方、迪森股份、冰山冷熱(空氣源熱泵機(jī)組)。

具體來看，日出東方繼續(xù)加大熱泵制造能力，連云港熱泵制造基地一期建設(shè)工程于2021年6月完工并投入使用，形成了連云港和順德兩大熱泵制造基地；TCL智能暖通布局熱泵產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)同比高增；冰山冷熱可提供余熱回收系列熱泵機(jī)組；美的空氣能熱泵應(yīng)用包含采暖、熱水器、干衣機(jī)等。

值得注意的是，空氣能熱泵整體采用水循環(huán)，因此水管進(jìn)入室內(nèi)之后，倘若連接不好，或者是管材質(zhì)量差，很容易造成室內(nèi)漏水，然后造成吊頂發(fā)霉損壞。

標(biāo)簽： 日出東方 萬和電氣 上市公司