日前，港股上市的協(xié)鑫科技(03800.HK)發(fā)布盈喜預告，公司2022年度預計實現(xiàn)歸母凈利潤不低于155億元，與2021年約51億元的凈利潤相比，預計同比增長不低于204%。

公司認為，去年業(yè)績顯著增長主要是受益于全球光伏行業(yè)持續(xù)維持高景氣度，多晶硅產(chǎn)品供不應求，量價齊升，顆粒硅盈利優(yōu)勢凸顯。

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不可否認的是，2022年是硅料企業(yè)“大豐收”的一年。硅料四巨頭協(xié)鑫科技、通威股份(600438.SH)、大全能源(688303.SH)、特變電工(600089.SH)控股子公司新特能源(01799.HK)去年預計凈利均飆漲。

不過，硅料企業(yè)業(yè)績“狂奔”的背后，產(chǎn)能過剩的“預言”不絕于耳。步入2023年，上游硅料價格進入下跌通道似乎仍是主旋律。

對于硅料廠商而言，面對的不僅僅是產(chǎn)能過剩的風險，還有接下來即將到來的N型技術(shù)更迭浪潮。多重挑戰(zhàn)下，確保硅料品質(zhì)提升和產(chǎn)量擴大已經(jīng)成為爭奪市場份額的重要前提。

目前，多晶硅市場存在顆粒硅和棒狀硅兩種產(chǎn)品形態(tài)。兩者的區(qū)別在于采用的生產(chǎn)工藝不同，顆粒硅采用的是硅烷流化床法，棒狀硅則采用三氯氫硅西門子法(改良西門子法)。

與其他硅料巨頭在棒狀硅路線上狂奔擴產(chǎn)不同，協(xié)鑫科技則押注在顆粒硅路線上。在外界看來，顆粒硅技術(shù)具有著技術(shù)壁壘高、工藝步驟簡化、成本降低、碳排放低等優(yōu)勢，但目前押注顆粒硅的硅料巨頭少之又少，這是否代表著該技術(shù)路線風險較大？

近日，協(xié)鑫科技聯(lián)席首席執(zhí)行官蘭天石接受界面新聞專訪。作為協(xié)鑫系的“老人”，蘭天石自2007年入職，從專業(yè)技術(shù)人員一路升至協(xié)鑫科技的聯(lián)席首席執(zhí)行官。

他告訴界面新聞：“目前也有硅料巨頭在押注顆粒硅領域，在顆粒硅領域進行小范圍的研發(fā)，也在挖我們的技術(shù)。我認為很可能在五年之后顆粒硅的半壁江山就會到來。”

“從能源屬性和用人屬性上來說，顆粒硅成本是棒狀硅的接近1/3.”蘭天石說，“長遠來看，我認為顆粒硅未來的盈利能力或者說盈利的彈性能力應該高于棒狀硅。”

2019年，協(xié)鑫科技正式拉開2萬噸級FBR顆粒硅的模塊化建設大幕，目前徐州、樂山、包頭以及在建的呼和浩特4個10萬噸基地皆以2萬噸模塊為基礎進行產(chǎn)能規(guī)劃和建設。

除了押注頗具爭議的顆粒硅，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈可能存在最大變數(shù)的電池環(huán)節(jié)，協(xié)鑫科技對于鈣鈦礦技術(shù)路線也有布局。

協(xié)鑫科技旗下昆山協(xié)鑫光電材料有限公司宣布完成5億元B 輪融資，由淡馬錫投資、紅杉中國、IDG資本三家聯(lián)合領投，大股東協(xié)鑫科技持續(xù)加碼。據(jù)悉，該輪融資將用于完善協(xié)鑫光電100MW大尺寸鈣鈦礦組件產(chǎn)線的工藝和設備開發(fā)。

目前協(xié)鑫光電100MW產(chǎn)線處于工藝開發(fā)與設備改造階段，下線組件效率預計今年年底可突破16%，2023年底或?qū)崿F(xiàn)超18%的轉(zhuǎn)換效率。

截至2月25日，協(xié)鑫科技市值達560億港元(約506億元)，硅料四巨頭中的通威股份、大全能源的市值分別達1854億元、1011億元。

顆粒硅路線有何技術(shù)難點和市場痛點？高燒難退的硅價一旦走上下坡路，對硅料企業(yè)來說究竟意味著什么？憑借顆粒硅路線，協(xié)鑫科技在硅料過剩時代又會有怎樣的表現(xiàn)？公司鈣鈦礦電池的商業(yè)化和規(guī)模化進度如何？

以下為界面新聞對蘭天石采訪實錄，內(nèi)容有刪節(jié)。

界面新聞：顆粒硅技術(shù)具有著技術(shù)壁壘高、工藝步驟簡化、成本降低、碳排放低等優(yōu)勢。但也可以看到，目前大全、通威這些主流的硅料廠現(xiàn)在都沒有大力發(fā)展顆粒硅技術(shù)。顆粒硅技術(shù)路徑所蘊含的風險、機遇分別是什么？

蘭天石：協(xié)鑫科技之所以勇于嘗試顆粒硅技術(shù)，與公司多年來勇于探索創(chuàng)新技術(shù)路徑的基因有關(guān)。比如在2008年的時候，我們的同行都在做熱氫化技術(shù)，但我們已經(jīng)開始嘗試能耗更低、更加環(huán)保的冷氫化技術(shù)，這個技術(shù)其實當時幾乎沒有人看好。但在我們應用該技術(shù)五六年之后，其他硅料巨頭也開始進入該領域進行研發(fā)，協(xié)鑫當時就擁有了天然的技術(shù)護城河。

顆粒硅技術(shù)的特點之一是低能耗、低排放，得益于十余年的研發(fā)積累，我們可以實現(xiàn)技術(shù)的快速迭代，但它所涉化學化工門檻極高，外界想要開展顆粒硅技術(shù)研發(fā)并不容易。當然也有硅料巨頭押注顆粒硅領域，進行小范圍的技術(shù)突圍和研發(fā)攻關(guān)，也不排除在試圖挖我們的技術(shù)人才。這也說明，未來五年左右顆粒硅的半壁江山就會到來。

界面新聞：其他硅料廠商有資金有技術(shù)優(yōu)勢去進駐顆粒硅領域，會否對協(xié)鑫科技帶來較大的競爭壓力？

蘭天石：過去的十幾年里，我們堅持創(chuàng)新顆粒硅制造工藝，實現(xiàn)顆粒硅技術(shù)的不斷迭代，在這一點上，其他的競爭者很難在短時間內(nèi)做到。并且，在一個硅料相對短缺的時段，對于一項相對創(chuàng)新的硅料技術(shù)路徑，行業(yè)包容的耐心也比較大，未來的競爭者可能是不具備這個條件的。

界面新聞：顆粒硅目前面臨的技術(shù)難點是什么？公司在這方面是如何突破的？

蘭天石：我認為，未來顆粒硅技術(shù)要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)一定不僅僅是成本，更重要的是品質(zhì)。隨著光伏行業(yè)對電池技術(shù)的容錯率越來越低，對晶體的完美性要求越來越高，同樣也會對拉晶端所需要的硅料品質(zhì)要求越來越高。

目前從絕對的硅料品質(zhì)而言，顆粒硅還有進步的空間，因為它的技術(shù)還在不斷優(yōu)化和迭代，這也是顆粒硅和其他新型技術(shù)路徑共同努力的方向。未來除了持續(xù)不斷的創(chuàng)新，還需要在資金、人才上持續(xù)的投入。2011年至今，協(xié)鑫科技在顆粒硅領域的投入超過200億。

界面新聞：如何預測后續(xù)顆粒硅技術(shù)的市場需求和盈利前景？

蘭天石：成本更低是顆粒硅明顯的優(yōu)點，也是從第一性原理看，棒狀硅無法替代的優(yōu)點。

長遠來看，我認為顆粒硅未來的盈利能力或者說盈利的彈性能力應該會高于棒狀硅。當前顆粒硅的市占率只占到整個硅料市場的10.3%，到2025年市占率將達到30%。

但我認為在硅料行業(yè)，顆粒硅和棒狀硅不是零和博弈，不是說顆粒硅多了，棒狀硅就會少，未來其實比拼的核心是品質(zhì)和成本。因為顆粒硅還在持續(xù)迭代，我們現(xiàn)在迭代的量級已經(jīng)到了電三、電二，到電一甚至未來半導體級可能還需要2到3年，這是我個人的感受。

此外，為了低碳的屬性，未來一些廠家也許會全部用顆粒硅。因為從組件端來看，如果全部用顆粒硅的話，碳足跡會接近400，但是如果用棒狀硅，碳足跡可能在600附近，以此來看，我覺得顆粒硅碳足跡的優(yōu)勢會明顯得多。

公司后續(xù)仍主張并堅守顆粒硅先導發(fā)展的優(yōu)選路徑。顆粒硅方面，我們計劃以每年20到30萬噸產(chǎn)能增速，繼續(xù)推進到100萬噸左右，然后我們會停下來看一看市場接受狀況。因為如果要到太瓦級的規(guī)模，大約需要250萬噸硅料，如果顆粒硅有100萬噸當量的話，其實我們已經(jīng)占了硅料市場的40%。這也需要每年超百億級的資金投入。

界面新聞：2023年春節(jié)以來，硅料價格出乎意料地強勢上攻。而據(jù)行業(yè)預計，今年硅料產(chǎn)能增量或達百萬噸以上，隨著硅料產(chǎn)能的逐步釋放，下半年硅料或進入過剩時代。您是否同意上述說法？

蘭天石：下半年以及未來硅料的價格走勢還是將取決于市場的供需程度。硅料可能會最先到達太瓦時代，而這個太瓦時代是產(chǎn)能達到，需求沒達到，剩下的就是殘酷的市場競爭，而競爭的底層邏輯是成本或者說是性價比。

界面新聞：協(xié)鑫集團在鈣鈦礦電池轉(zhuǎn)化效率提升以及穩(wěn)定性問題方面也在不斷探索。您認為鈣鈦礦電池在什么時候能達到具備商業(yè)化和規(guī)模化的條件？

蘭天石：未來鈣鈦礦電池發(fā)展邏輯，就是迭代晶硅，或者疊加晶硅，要不它迭代我們，要不它疊加我們的技術(shù)。如果是迭代發(fā)展，5年以內(nèi)鈣鈦礦電池不太可能實現(xiàn)商業(yè)化和規(guī)模化，如果是疊加，3年以后都有可能。明年公司在鈣鈦礦電池領域會做吉瓦級的工程。

標簽： 半壁江山 通威股份