距離俄羅斯停止通過“北溪一號”向德國輸送天然氣已經(jīng)過去一個月。高企的能源價格沖擊下，這個歐盟第一經(jīng)濟大國的工業(yè)及經(jīng)濟基礎正在動搖，民眾也即將迎來一個嚴酷的冬季。

(相關資料圖)

一時之間，關于德國民眾無力支付能源賬單、德國工業(yè)加速外流等內(nèi)容的報道迅速得到大量關注。不過，部分廣為流傳的言論至少與筆者身邊的現(xiàn)狀存在出入。

一、德國天然氣危機為何如此嚴重？

天然氣供應來源過于依賴俄羅斯是德國能源危機的直接誘因。

俄烏沖突爆發(fā)之前俄羅斯天然氣已經(jīng)占到德國單日進口量的37%，而在尚未受到能源漲價和俄烏形勢沖擊的2020年，俄羅斯天然氣更是占到德國全年天然氣使用量的55.2%。

2020年德國天然氣進口主要來自俄羅斯(55.2%)、挪威(30.6%)和荷蘭(12.7%)，僅有不到1.6%的天然氣來自其他國家，其天然氣進口結(jié)構(gòu)極其單一，包括中東、北非以及美國液化天然氣均不在德國進口范圍內(nèi)。圖源：DW

德國能源政策的短視以及其地理位置也是造成天然氣危機的原因。一方面，位居歐洲大陸中央的德國天然氣管道網(wǎng)向西通過荷蘭之間與北海油氣田相連，向東通過亞馬爾管道與西西伯利亞大氣田連接，向北通過北溪1號和2號與俄羅斯本土直接連通。過于發(fā)達的管網(wǎng)和廉價的管道氣使得德國政府從未計劃修建液化天然氣再氣化設施，因此美國和中東的液化天然氣無法直接運抵德國本土，而必須在波蘭或法國中轉(zhuǎn)。另一方面，德國南方阿爾卑斯山阻擋了該國管網(wǎng)與南歐網(wǎng)絡的整合，南歐較為富裕的液化天然氣再氣化設施也因此無法被德國使用。

德國的天然氣管道直接鏈接至北海油氣田和西西伯利亞油氣田，但往南并沒有管道通過阿爾卑斯山，故無法使用東地中海和北非的資源。圖源：RND

二、德國今年冬天缺少天然氣嗎？

缺少。

準確地說，在天然氣存量上德國已經(jīng)存儲了超額的庫存，但在流量上單日天然氣進口仍低于“北溪1號”天然氣管道斷氣之前水平。

根據(jù)德國網(wǎng)絡署的數(shù)據(jù)，截至10月7日的天然氣庫存水平已經(jīng)超過92%，遠高于去年同期約70%的庫存量，也已超額完成了柏林政府制定的10月1日之前儲氣85%的目標。按網(wǎng)絡署的計算，目前庫存足以確保德國在一切天然氣進口皆中斷的情況下覆蓋近三個月的用氣需求，按過往取暖季的消耗計算，目前的儲氣量足以確保至明年2月末的需求。

考慮到德國已經(jīng)加大了從挪威、荷蘭和美國的進口量，并已與卡塔爾和沙特阿拉伯簽訂了今年12月起生效的新供氣協(xié)議，加上已與德國簽訂能源互助協(xié)議的法國天然氣儲氣量已達100%，德國今冬不存在實際的缺氣或天然氣配給供應風險。

德國天然氣庫存水平已經(jīng)超過90%。圖源：德國網(wǎng)絡署

不過德國的天然氣供應在中長期角度仍捉襟見肘。德國此前的單日天然氣進口量始終維持在4700GWh左右，其中近1700GWh來自俄羅斯。雖然挪威已將對德天然氣出口量從之前的1100GWh提升至1800GWh水平，但短期內(nèi)仍無法補上俄羅斯的巨大缺口。目前德國單日天然氣進口量穩(wěn)定在3200GWh區(qū)間，與能源危機之前相比仍有1500GWh的巨大缺口。

德國日天然氣進口量仍無法恢復至北溪1號斷氣之前的水平。圖源：德國網(wǎng)絡署

三、德國居民會面臨斷氣嗎？

不會。

目前德國的天然氣庫存水平已經(jīng)足以確保冬季的用氣需求。根據(jù)今年3月30日啟動的德國天然氣預警制度，在天然氣極度缺乏的情況下德國政府將分級啟動倡導節(jié)約用氣、工業(yè)用戶天然氣配給制等逐級加碼的措施以確保居民用氣不受影響。

德國2022年月度天然氣使用量，橙色為居民部門，藍色為工業(yè)部門。圖源：德國網(wǎng)絡署

四、德國居民將無法支付天然氣賬單嗎？

視具體情況而定，但將有大量家庭勢必需動用積蓄。

被財經(jīng)類媒體視為歐洲天然氣風向標的荷蘭TTF基準天然氣期貨合約價格并不直接反應在居民能源訂單上。根據(jù)供暖合同、住房性質(zhì)、房屋隔熱程度的不同，各個家庭能否支付天然氣賬單難以籠統(tǒng)概述。

根據(jù)德國統(tǒng)計公司Statista的數(shù)據(jù)，德國2021年全年每個家庭平均天然氣賬單為1734歐元，而同期家庭稅后平均收入為49200歐元。若僅考慮天然氣費用與稅后收入占比，德國家庭幾乎均能夠負擔天然氣賬單。但實際考慮到德國居民用天然氣價格已經(jīng)從2021年下半年的6.83歐分/kWh暴漲至如今的21.75歐分/kWh，德國家庭今年的天然氣費用均值最高可能超過5000歐元。對于缺乏儲蓄意識的德國居民而言，超過3000歐元的一次性支付并非小數(shù)目。

此外，天然氣費用暴漲還將進一步拉大貧富差距。

一方面，對于能夠負擔得起自有住房的相對富裕群體而言，暖氣費用通常以物業(yè)年費(Hausgeld)的形式支付，該年費將在每年召開業(yè)主大會之后進行上調(diào)，也意味著該類住戶擁有近一年時間的緩沖期；而不得不居住在租房公司的相對貧困群體，其房租通常直接與通脹率直接錨定，租房公司亦有權在三個月內(nèi)上調(diào)含暖氣租金(Warmmiete)以對沖成本，這也意味著貧困群體僅有三個月的緩沖期。

另一方面，慕尼黑隔熱研究所FIW的最新數(shù)據(jù)表明，房屋的隔熱性能和新舊程度對天然氣開支影響巨大。以90平方米的公寓住宅為例，2010年代之后新建的環(huán)保建筑因擁有最佳隔熱性能，其年天然氣消耗量僅需2600kWh，至于修建于1950年代戰(zhàn)后復興期的工人住宅，因彼時并未考慮隔熱性能，該類同面積住宅的年天然氣消耗量需要18750kWh.

五、德國的天然氣危機為何會演變成電力危機？

德國天然氣的近四分之一用于天然氣發(fā)電，2022年一季度天然氣電廠占全德總發(fā)電量的10.3%。此外，德國乃至整個歐盟的電力市場使用邊際定價法，即以最后接入電網(wǎng)的發(fā)電渠道決定電力價格。由于天然氣電廠長期充當平衡可再生能源的調(diào)峰電廠被最后接入電網(wǎng)，因此德國的電力價格與天然氣價格始終存在強耦合。

德國2022年一季度能源結(jié)構(gòu)。順時針按比例從大至小分別為海上風電、褐煤、硬煤、天然氣、生物質(zhì)發(fā)電、光伏、核能、陸上風電、其他、水電。圖源：Smard

六、德國電價是否在大幅上漲？

上漲幅度有限。

天然氣電廠成本的暴漲導致天然氣價格迅速傳遞至電力市場。歐洲電力現(xiàn)貨市場EPEX今年的價格已經(jīng)遠高于去年同期水平，尤其是今年8月電力市場價格一度暴漲至580歐/MWh的天價，與荷蘭TTF基準天然氣期貨價格同期創(chuàng)下峰值的走勢完全一致。

2021年和2022年歐洲電力市場EPEX現(xiàn)價(歐元/MWh)。圖源：strom report

荷蘭TTF基準天然氣期貨價格(8月與電價走勢吻合，同時期創(chuàng)下歷史新高)

七、德國居民是否已無力支付電費賬單？

答案是否定的。相對于天然氣賬單，居民電力價格漲幅較為有限。

根據(jù)德國經(jīng)濟部的數(shù)據(jù)，德國的平價電價從去年的31.89歐分/度上漲至如今的34.6歐分/度。過去十年內(nèi)，德國家庭用戶的年平均總電費為1700歐元，預計將實際增長超10%(約200歐元)，僅相當于德國月最低工資的七分之一水平。

德國歷年居民電費價格。圖源：福布斯

不過，居民電價的漲幅也與具體城市和電力供應商有關。例如筆者居住的法蘭克福市區(qū)電價至今仍保持在28歐分/度，而筆者居住的另一套位于山區(qū)的住宅電價已經(jīng)跳漲至61歐分/度。

八、德國居民在搶購柴火過冬？

是。德國居民每年均購買柴火過冬。

根據(jù)哥廷根大學的一份報告顯示，兩德統(tǒng)一之后德國每年取暖用木材(Brennholz)年使用量維持在1億立方米水平，另對外出口1億立方米取暖木材，相當于德國人均年取暖用木材量達2.4立方米。

德國1991年至2015年取暖用木材使用量，藍色為德國自用量，紅色為出口量。(單位百萬立方米)圖源：哥廷根大學

九、德國居民在瘋狂搶購電熱毯嗎？

沒有。德國人并沒有使用電熱毯的習慣。

在德國能夠擠上銷量榜的電熱毯為德國本土的Beurer品牌、美國的Dr. Watson品牌和中國的殼品牌Medisana.在筆者走訪的所有德國連鎖超市之中，除了本土的Beurer品牌之外并未有任何電熱毯銷售。

十、德國制造業(yè)受到能源危機沖擊幾何？

影響較大。

根據(jù)德國網(wǎng)絡署的數(shù)據(jù)顯示，天然氣預警機制是以犧牲工業(yè)的方式確保居民用氣，其中工業(yè)部門的用氣量在2022年每個月均少于2021年同期水平。

德國天然氣每月平均日使用量。藍色為2021年，橙色為2022年。圖源：德國網(wǎng)絡署

根據(jù)德國統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，今年3月至5月德國的工業(yè)產(chǎn)值分別同比下跌3.1%、2.5%、1.5%，此后工業(yè)部門逐步復蘇至7月的同比下跌0.8%和8月的同比上漲2.1%。不過，8月能源密集型產(chǎn)值仍同比下跌2.1%，但已較今年2月至5月平均5.4%的同比跌幅有所收窄。相較于掙扎在衰退邊緣的工業(yè)產(chǎn)值，德國工業(yè)訂單數(shù)量出現(xiàn)了大幅下降。今年7月的工業(yè)訂單數(shù)量同比減少11%，8月的訂單數(shù)量初值仍同比減少4.1%。

德國商業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家Jrg Krmer表示，一切經(jīng)濟指標均指向德國經(jīng)濟將出現(xiàn)衰退。德意志銀行預計，德國今年全年工業(yè)產(chǎn)值將縮水2.5%，明年可能將進一步縮水5%。

標簽： 液化天然氣 電力市場