本報記者 余燕明 北京報道

日前，中央經濟工作會議在北京舉行。為了確保房地產市場平穩健康發展，會議提出要滿足行業合理融資需求，有效防范化解優質頭部房企風險，改善資產負債狀況。

中央財辦有關負責同志就中央經濟工作會議精神和當前經濟熱點問題作深入解讀時指出，2022年已出臺的政策要持續抓好，2023年還將出臺新舉措，側重研究解決改善房企資產負債狀況等。

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今年11月底，圍繞資本市場支持房地產市場平穩健康發展，證監會在支持房地產企業股權融資方面已釋放了“第三支箭”，積極發揮資本市場功能，支持實施改善優質房企資產負債表計劃，加大權益補充力度，促進房地產市場盤活存量、防范風險、轉型發展，更好服務穩定宏觀經濟大盤。

據《中國經營報》記者查詢統計，證監會支持房企融資“第三支箭”釋放以后，最近半個月內，已有萬科企業、旭輝控股集團、雅居樂集團、合景泰富集團等7家港股上市房企拋出了配售融資計劃，擬募集資金凈額約73億港元；新城發展、建發國際集團等4家港股上市房企已完成了一輪配售融資，籌資凈額約74億港元。

在A股房地產板塊，截至目前至少已有福星股份、世茂股份、新湖中寶、華夏幸福、格力地產、招商蛇口等18家上市房企籌劃推進非公開發行再融資，用于政策支持的房地產業務，包括與“保交樓、保民生”相關的房地產項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。

“中央經濟工作會議對房地產行業風險化解和可持續發展作出重要部署，各部門、各地方只要認識到位，工作到位，持續抓好，房地產風險可以化解，市場可以實現平穩發展?！敝醒胴斵k有關負責同志表示，“要高度重視當前房地產行業的問題和風險挑戰，同時要看到，我國城鎮化率仍有較大提升空間，剛性和改善性住房需求潛力很大。近期密集出臺的政策措施將逐步見效，各項政策措施還將繼續完善。”

內房股配售融資率先落地

日前，萬科董事會已經制定了以新股配售方式、向非關聯人士發行境外上市外資股（H股）的方案。證監會已經接收了萬科提交的境外增發股份（包括普通股、優先股等各類股票及股票的派生形式）審批申請的相關材料。

參考當前萬科H股每股接近16港元的股價，萬科總市值約1856億港元；若參考當前萬科A股每股19元的股價，萬科總市值約2200億元。今年11月以來，萬科在二級市場的股價均實現了一定程度的修復，其中，港股區間漲幅接近六成，A股區間漲幅接近四成，這為萬科此次增發H股再融資打開了空間。

“近期多家上市房企掀起了配股融資潮。從11月以來，已有25家上市房企發布配股或定增融資公告，其中A股17家進行非公開定增融資，H股8家通過配股融資。”中指研究院企業事業部研究負責人劉水介紹，“政策明確支持上市房企再融資，時隔數年后重新開閘。上市房企再融資大多用于‘保交樓、保民生’房地產項目開發、補充流動資金及償還債務，個別用于資產重組及收并購?！?/p>

12月20日，雅居樂集團公告決定通過先舊后新方式，再進行一輪配售融資，將以每股2.32港元的配售價，配售2.685億股股份，籌資凈額約6.17億港元，所得款項用作償還一筆可交換債券的本息、現有債務再融資及補充流動性。

公告配售前的最后交易日，雅居樂集團在港交所的收市價為2.81港元/股，每股2.32港元的配售價較其折讓了17.4%，與公告前最近5個、10個連續交易日的平均收市價相比，此次雅居樂集團的配售價則分別折讓了19.2%、19.4%。

今年11月以來，雅居樂集團的股價累計漲幅接近89%，按照公告日前每股2.81港元的收市價計算，雅居樂集團的總市值約為118億港元。不過，雅居樂集團公告決定再進行一輪配售融資后，當天股價大幅下挫了逾17%。

趁著過去一個月里股價大漲的窗口期，雅居樂集團在今年11月已經完成了一輪配售融資。11月23日，雅居樂集團以每股2.68港元的配售價，配售了2.95億股股份，籌資凈額約7.83億港元，所得款項主要用作現有債務再融資及補充流動性。

12月19日，新城發展通過先舊后新方式，完成了配售融資。該公司按照每股3.5港元的配售價，配售了5.6億股股份，籌資凈額約為19.43億港元，所得款項用作償還未來到期的境外債務及一般營運資金。

今年11月以來，新城發展的股價同樣迎來了大幅上漲。從11月初到公告配售融資日，新城發展的股價在此期間累計漲幅超過了222%。不過，新城發展發布配售融資公告后，當日股價下挫了16.5%。但新城發展每股3.5港元的配售價，還是較公告配售前最后一個交易日的收市價折讓了近14%。

據記者查詢統計，在港股房地產板塊，截至目前已有新城發展、建發國際集團、雅居樂集團、碧桂園4家上市房企完成了一輪配售融資，籌資凈額約為74億港元；最近半個月內，還有萬科企業、旭輝控股集團、雅居樂集團、合景泰富集團、中原建業、德信中國、碧桂園7家港股上市房企拋出了配售融資計劃，擬募集資金凈額約為73億港元。

落實改善資產負債表計劃

在A股房地產板塊，由于審批流程及政策要求等原因，目前還沒有上市房企完成非公開發行再融資。

但與港股相比，A股拋出非公開發行再融資的上市房企數量更多，包括出險房企、優質民企、地方國企和龍頭央企，募集資金用途也更加廣泛，除了用于政策支持的房地產業務，包括與“保交樓、保民生”相關的房地產項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等，還有個別上市房企將用于資產重組及收并購。

今年11月底，證監會為支持房企融資釋放“第三支箭”后，福星股份、世茂股份在第一時間拋出了非公開發行再融資計劃。

近期，福星股份已經披露了非公開發行A股股票預案，該公司擬最多發行2.85億股，募集13.41億元資金，所得款項用于兩個房地產項目開發及補充流動資金。從今年11月初到籌劃非公開發行再融資，福星股份的股價區間漲幅累計接近42%。

幾家A股出險房企也拋出了非公開發行再融資計劃。其中，華夏幸福公告稱，為滿足公司業務發展需要，優化資本結構，穩定財務狀況，進一步推動公司債務風險化解，非公開發行再融資將用于與“保交樓、保民生”相關的房地產項目，以及補充流動資金、償還債務等。

金科股份在公告中稱，為優化資本結構，緩解流動性困難，穩定公司財務狀況，擬將非公開發行再融資用于“保交樓、保民生”相關的房地產項目開發、棚戶區改造或舊城改造項目開發建設，償還部分債務本息，以及補充流動資金等。

從今年11月初到籌劃非公開發行再融資，華夏幸福、金科股份在二級市場的股價累計漲幅分別達到了30%、27%。

近日，招商蛇口已經披露了發行股份購買資產并募集配套資金預案，擬以15.06元/股的價格發行股份購買南油集團24%的股權及招商前海實業2.89%的股權，同時非公開發行股份募集配套資金，籌資將用于存量房項目、標的公司的項目建設、補充流動資金、償還債務等。

格力地產也已發布了發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金預案，該公司擬向珠海市國資委、城建集團發行股份并支付現金，購買其持有的免稅集團全部股權，同時非公開發行再融資至少8億元，用于存量涉房項目和支付交易對價、標的公司的項目建設、補充流動資金、償還債務等。

從今年11月初到現在，由于收購免稅資產業務概念加持，格力地產的股價已經翻倍上漲，當前股價超過了11元/股，總市值約210億元。

今年11月底，在支持房地產企業股權融資方面，證監會決定調整優化5項措施，其中包括恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資、調整完善房地產企業境外市場上市政策等。

12月21日，證監會有關負責人在研究部署貫徹落實中央經濟工作會議精神具體措施時表示，“大力支持房地產市場平穩發展，加大力度、加快速度抓好資本市場各項支持政策措施落地見效，助力房地產發展模式轉型。”

“全面落實改善優質房企資產負債表計劃，繼續實施民企債券融資專項支持計劃和支持工具，更好推進央地合作增信共同支持民營房企發債?！弊C監會有關負責人說，“落實好已出臺的房企股權融資政策，允許符合條件的房企‘借殼’已上市房企，允許房地產和建筑等密切相關行業上市公司實施涉房重組?！?/p>

標簽： 第三支箭落地見效 上市房企密集拋出再融資方案