遠(yuǎn)洋集團(tuán)一年半虧超342億債務(wù)承壓 盤(pán)活百億資產(chǎn)獲大股東“輸血”難解渴

一邊宣布債務(wù)違約，一邊業(yè)績(jī)陷入巨額虧損，一向低調(diào)的遠(yuǎn)洋集團(tuán)迎來(lái)至暗時(shí)刻。

8月14日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)（03377.HK）發(fā)布公告稱，旗下2024年票據(jù)未于2023年8月13日寬限期結(jié)束前支付利息2094萬(wàn)美元，導(dǎo)致發(fā)生2024年票據(jù)項(xiàng)下的違約事件。不過(guò)，8月18日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司正式達(dá)成豁免，目前項(xiàng)下無(wú)違約。

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與此同時(shí)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)發(fā)布上半年未經(jīng)審核財(cái)務(wù)資料。

上半年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)報(bào)告期內(nèi)利潤(rùn)虧損183.09億元，其他全面虧損3.09億元，全面虧損總額186.18億元。而去年同期虧損為10.87億元。

值得注意的是，遠(yuǎn)洋集團(tuán)在2022年發(fā)生上市以來(lái)首次虧損，歸母凈利潤(rùn)虧損159.3億元。加上今年上半年虧損，一年半內(nèi)虧損額達(dá)到342.39億元。

2022年以來(lái)，大股東中國(guó)人壽向遠(yuǎn)洋集團(tuán)輸血百億，同時(shí)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)通過(guò)盤(pán)活百億資產(chǎn)回籠資金。然而，輸血回血并舉難解負(fù)債高壓。

截至2022年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)負(fù)債總值達(dá)1981.86億元，資產(chǎn)負(fù)債率為80.54%，而現(xiàn)金資源總額僅為93.86億元，遠(yuǎn)覆蓋不了短債，這也是公司債券違約的原因。

受一系列違約風(fēng)險(xiǎn)曝光影響，遠(yuǎn)洋集團(tuán)股價(jià)也遭遇重創(chuàng)，今年以來(lái)，其股價(jià)累計(jì)跌幅已近70%。目前，公司市值只剩下27.42億港元，較2018年期間最高達(dá)459億港元的市值蒸發(fā)超過(guò)90%。

票據(jù)違約已達(dá)成豁免

遠(yuǎn)洋集團(tuán)正面臨票據(jù)違約風(fēng)險(xiǎn)。

近日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)公告稱，因并未于8月13日支付一筆票據(jù)在今年前7月產(chǎn)生的2094萬(wàn)美元利息，導(dǎo)致發(fā)生票據(jù)項(xiàng)下之違約事件，故票據(jù)將自8月14日上午9時(shí)整起于港交所停牌。

在此之前，遠(yuǎn)洋集團(tuán)曾經(jīng)試圖溝通債券持有人，請(qǐng)求對(duì)該筆利息延期支付，但最終未能獲得75%以上的持有人同意。此次利息未能支付，也意味著遠(yuǎn)洋集團(tuán)正式官宣違約。

8月18日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)發(fā)布公告稱，由于有關(guān)2024年到期票據(jù)的建議修訂及豁免于簽訂相關(guān)補(bǔ)充信托契據(jù)后生效，故2024年票據(jù)發(fā)行人及本公司于2024年票據(jù)項(xiàng)下并無(wú)違約。自8月21日上午9時(shí)起，2024票據(jù)將復(fù)牌。

這并非遠(yuǎn)洋集團(tuán)近期曝出的唯一一次違約風(fēng)險(xiǎn)事件。在今年7月下旬發(fā)布的公告中，遠(yuǎn)洋集團(tuán)表示，自今年二季度起，公司流動(dòng)性改善未及預(yù)期，賬面可動(dòng)用資金持續(xù)減少，同步推進(jìn)的資產(chǎn)處置落地亦具有較大不確定性，同時(shí)信用債再融資持續(xù)停滯，正常項(xiàng)目融資提款亦愈發(fā)困難。

7月26日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)在官網(wǎng)連發(fā)兩條進(jìn)行利息延期支付的同意征求公告，其中涉及三筆美元票據(jù)，分別是2027年到期5億美元5.95%票據(jù)、2029年到期6億美元4.75%票據(jù)、2024年到期7億美元6%票據(jù)。

一年半虧超342億

今年以來(lái)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)為保交付、維持流動(dòng)性，采取了包括加大銷售投入、加速回款、處置資產(chǎn)等措施，但從業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，并沒(méi)有取得預(yù)期效果。

根據(jù)其8月18日發(fā)布的上半年未經(jīng)審核財(cái)務(wù)資料，上半年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)營(yíng)業(yè)額208.07億元，利息及其他收入4.77億元，其他虧損凈額11.94億元，投資物業(yè)公平值收益1.5億元，合營(yíng)企業(yè)業(yè)績(jī)虧損12.56億元，聯(lián)營(yíng)公司業(yè)績(jī)虧損14.05億元。

報(bào)告期內(nèi)，公司利潤(rùn)虧損183.09億元，其他全面虧損3.09億元，全面虧損總額186.18億元。

2022年遠(yuǎn)洋交出了上市來(lái)首次虧損的業(yè)績(jī)，凈利潤(rùn)虧損156.5億元，上年為盈利50.91億元；歸母凈虧損159.3億元，上年同期為27.29億元；毛利率降至5.15%，創(chuàng)新低。

近一年半內(nèi)，公司虧損額達(dá)到342.39億元。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)稱，虧損主要?dú)w因于兩個(gè)方面，一是整體房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)額及毛利率下降以及對(duì)物業(yè)項(xiàng)目計(jì)提的減值撥備增加；二是分占合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)公司的業(yè)績(jī)下降。

在銷售端，遠(yuǎn)洋集團(tuán)量?jī)r(jià)齊下降。根據(jù)公司公告，今年1至7月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)累計(jì)協(xié)議銷售額為381.5億元，同比下滑26.63%；累計(jì)協(xié)議銷售樓面面積300.83萬(wàn)平米，同比小幅下滑3.26%；累計(jì)協(xié)議銷售均價(jià)1.27萬(wàn)/平米，同比下滑23.95%。

輸血回血并舉難解壓

遠(yuǎn)洋集團(tuán)一直聲稱自己是“央企房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商”，公司兩大股東分別是中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司和大家人壽保險(xiǎn)股份有限公司，持股比例分別為29.59%和29.58%。

針對(duì)遠(yuǎn)洋集團(tuán)面臨的困境，2022年以來(lái)，大股東中國(guó)人壽向遠(yuǎn)洋集團(tuán)輸血百億。2023年6月以來(lái)，中國(guó)人壽及大家人壽兩大股東針對(duì)遠(yuǎn)洋集團(tuán)成立聯(lián)合工作組，以便更全面地掌握遠(yuǎn)洋集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)情況。

此外，遠(yuǎn)洋集團(tuán)還在出售資產(chǎn)回血。2022年，多個(gè)遠(yuǎn)洋集團(tuán)在京項(xiàng)目出售，包括朝陽(yáng)區(qū)甲級(jí)寫(xiě)字樓中國(guó)人壽金融中心，中國(guó)人壽2.33億元接盤(pán)；北京遠(yuǎn)洋銳中心21%股權(quán)，中國(guó)平安人壽50.15億元接盤(pán)；以及北京頤堤港一期項(xiàng)目公司股權(quán)，再次由中國(guó)人壽30億元接盤(pán)。

據(jù)遠(yuǎn)洋集團(tuán)2022年年報(bào)，其年內(nèi)通過(guò)盤(pán)活北京中國(guó)人壽金融中心、成都遠(yuǎn)洋太古里等項(xiàng)目回籠資金逾百億元人民幣。

一系列回血舉措之下，仍未能解遠(yuǎn)洋困局。年報(bào)顯示，遠(yuǎn)洋集團(tuán)2022年貸款總額為970.23億元，其中約67%的借款為定息借款。在總貸款中，一年到期的貸款達(dá)380.92億元，占比為39%，比重較2021年上升19個(gè)百分點(diǎn)。

截至2022年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)總負(fù)債1981.86億元，資產(chǎn)總值2460.72億元，資產(chǎn)負(fù)債率為80.54%。而公司在手現(xiàn)金大幅收縮，遠(yuǎn)覆蓋不了短債，2022年現(xiàn)金資源總額僅93.86億元。

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