A股市場開年表現(xiàn)強勢。截至1月12日收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指今年來已分別累計上漲2.35%、3.84%和4.23%。在對中國經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期不斷增強的背景下，公募基金、外資等多路增量資金正在加速涌入A股市場。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，A股年內(nèi)增量資金或超萬億元。

北向資金開年掃貨500億

(相關(guān)資料圖)

1月12日，三大指數(shù)早盤小幅回調(diào)后迅速反彈，北向資金當(dāng)日大幅凈買入95.45億元。自新年以來，北向資金流入A股步伐明顯加快。1月4日至11日，北向資金連續(xù)6個交易日凈買入。1月5日，北向資金當(dāng)日凈買入127.53億元，這也是自2022年12月1日以來，北向資金再度單日凈買入超百億規(guī)模。據(jù)統(tǒng)計，截至1月12日，2023年以來北向資金累計凈買入額為506.79億元，這一數(shù)字，已經(jīng)超過2022年全年(900.19億元)的一半。

“自上周以來，北向資金保持大幅流入的態(tài)勢。我們認為，出現(xiàn)這一現(xiàn)象，主要是因為在全球資本市場中，A股具備較強的配置價值。”川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂告訴《經(jīng)濟參考報》記者，與海外其他股指相比，A股市場具備更強的韌性，再加上海外流動性收緊對中國資本市場的擾動有限，A股市場具備較強的吸引力。

從投資布局來看，新能源、釀酒、金融等基金重倉板塊成為外資近期加倉的重點。以北向資金為例，近一周來，北向資金加倉最多的三只個股分別為寧德時代、中國平安、貴州茅臺。其中寧德時代與中國平安獲北向資金凈買入超40億元，貴州茅臺獲北向資金凈買入金額也達到39億元，此外，五糧液、隆基綠能、東方財富獲北向資金加倉超過了10億元。

穩(wěn)健的經(jīng)濟復(fù)蘇節(jié)奏與較低的估值水平成為外資機構(gòu)加速布局的重要原因。瑞銀證券中國研究部總監(jiān)連沛堃日前表示，從MSCI中國指數(shù)來看，無論是與自身點位比較，還是與MSCI全球指數(shù)對比，估值都處于低位。看好A股休閑服務(wù)、家用電器、食品飲料、新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈和計算機等行業(yè)。

多路資金加速入市

外資大幅涌入的同時，包括公募、私募、險資等在內(nèi)的各類機構(gòu)也加快了入市的步伐。

據(jù)統(tǒng)計，截至1月11日，A股市場融資融券余額為15447.96億元，兩融余額占A股流通市值的比重為2.27%。與2022年12月底的15403.92億元相比，兩融余額提升44.04億元。其中，融資余額為14496.96億元，相比2022年12月底的14445.11億元增長51.85億元，融券余額則略有減少。

與此同時，資金也在借助ETF快速布局A股。數(shù)據(jù)顯示，在近一月中，全市場股票型ETF份額增長明顯。具體來看，股票規(guī)模指數(shù)ETF近一月份額增長143.42億份，在各類型ETF中位列第一；緊隨其后的為股票型主題指數(shù)ETF份額，增長達38.02億份。而全市場ETF的日均成交額也達到1071.37億元，環(huán)比增長1.97%。

對于公募機構(gòu)而言，新年首周發(fā)售火熱的新基金則為2023年A股市場帶來一個好的開頭。新年以來，已有超30只基金啟動發(fā)行，為A股市場注入增量資金。

對于險資而言，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，目前險資運用穩(wěn)步增加，其權(quán)益?zhèn)}位已降至2019年以來的低位，當(dāng)前條件下，股市優(yōu)異性價比有望持續(xù)吸引險資回補。

年內(nèi)增量資金或達萬億規(guī)模

展望2023年A股市場，不少機構(gòu)預(yù)計，在穩(wěn)增長政策發(fā)力、經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的背景下，全年A股也將保持韌性，多路資金紛紛入市，年內(nèi)增量資金或超萬億元。

“隨著出行政策的優(yōu)化，近期國內(nèi)經(jīng)濟呈現(xiàn)出恢復(fù)態(tài)勢，再加上穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，我們預(yù)計2023年經(jīng)濟數(shù)據(jù)將持續(xù)回暖。”陳靂表示，從估值層面來看，A股當(dāng)前整體估值仍處在歷史相對較低的位置。整體來看，流動性合理充裕和積極的財政政策為2023年宏觀經(jīng)濟恢復(fù)奠定了良好基礎(chǔ)，再加上穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，預(yù)計全年A股將保持韌性。

而對于A股后續(xù)增量資金，瑞銀證券中國策略分析師孟磊預(yù)測，2023年全年北向資金凈流入有望超過2000億元，增量資金將提振A股表現(xiàn)，A股的盈利增長有望從2022年的4%回升至15%。海外投資者對中國市場保持積極樂觀，眾多外資正在等待入場機會。

海通證券則表示，隨著2023年A股賺錢效應(yīng)整體好轉(zhuǎn)，疊加中長期居民資產(chǎn)配置向權(quán)益遷移趨勢進一步延續(xù)，A股資金將明顯回流，整體增量規(guī)模有望達萬億元。

“A股市場整體資金凈流入量有望得到改善，市場也有望迎來更加豐富多元的投資機會。”中歐基金投資總監(jiān)周蔚文稱，其中兩個方向值得關(guān)注：一是“錦上添花”行業(yè)，如醫(yī)療養(yǎng)老、碳中和、戰(zhàn)略型科技產(chǎn)業(yè)等成長性行業(yè)；二是“雪中送炭”行業(yè)，包括餐飲、酒店、旅游、航空等行業(yè)，后續(xù)可能迎來需求的爆發(fā)式增長。

標(biāo)簽： 增量資金 瑞銀證券 中國平安