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2023年開年房企融資暖勢延續。

“中駿的15億元中票是在去年12月底受理的，1月5日更新的狀態是待上會。”某消息人士透露，接下來就是等保函和協會批復。

(資料圖片僅供參考)

這是中駿集團計劃發行的2022年度第一期中期票據，發行規模15億元，期限為3年，由中債信用增進提供擔保。

“這筆中票市場上早有傳聞，中駿也一直在跟各方積極溝通，但因中駿不在第一批擔保發債示范企業名單內，所以一直沒有落地的具體消息。”前述消息人士說，預計近期會有進展，如果獲批，中駿可能是中債增信在2023年支持房企融資擴容的第一單。

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2022年房企融資盤點：腰斬與翹尾

中指丨2022年中國房地產政策盤點

中國房地產市場月報2022年12月

2022年中國房地產企業銷售百億專題

優質民營房企的合理融資需求正在得到有序支持。據光大證券統計，截至去年12月31日，有8家房企披露申請“第二支箭”儲架式注冊發行，合計額度達1210億元。

1月3日，旭輝集團披露擬發行規模不超過20億元的2023年度第一期中期票據，期限為3年，由中債信用增進提供全額無條件不可撤銷連帶責任擔保，詢價區間為2.8%～4.3%。債券募集資金用途為項目建設、償還境內有息債務。

“正在推進中。”旭輝內部人士對記者表示。

1月4日，雅居樂擬發行的2022年度第一期中期票據，注冊金額20億元，在交易商協會系統狀態更新為“待上會”，募集資金用于普通商品房項目開發建設等合法合規的用途。

有行業人士告訴記者，民營房企的融資環境確實在改善，近期合景泰富、寶龍、雅居樂、中駿都在籌備融資。中債增進公司已收到近百家民營房企增信業務意向，正在按照相關機制推進業務開展。

中指研究院企業研究總監劉水表示，由于部分房企流動性困難風險仍未解除，改善房企資產負債計劃將繼續實施，2023年房地產行業有望延續融資寬松的環境。

連日來，不同規模房企相繼發布融資計劃。

1月10日，越秀地產發布建議發行20億元于2026年到期的4厘有擔保票據的公告。所得款項凈額擬用作置換該集團若干于2023年1月到期的中長期境外票據。1月6日，華潤置地擬發行金額100億元公司債已獲得監管層受理。

“感受到了一絲絲暖意，相信債券市場機構對民營房企風險偏好會改善。”某房企內部人士表示，融資支持政策的落地需要時間，預計房企以后發債要有抵押擔保物才行，發純信用債的機率不大。目前中債增的擔保費率每年1.5%~2.5%，服務費率0.8%，同時會根據企業信用情況分檔確定反擔保比例。

除此之外，A股房企再融資隊伍也在持續擴容。

1月6日，中南建設發布公告擬向不超過35名的特定投資者發行不超過11.48億股股份，募集資金不超過28億元，用于臨沂春風南岸項目、青島即墨樾府項目及補充流動資金以緩解公司債務融資成本。

接近中南建設人士對記者表示，本次定增對改善中南建設經營情況，增強中南建設的抗風險能力有很大助益。此次募投的兩個項目定位為首次置業及改善型普通住宅產品，部分已經預售，定增資金能推動中南在保交樓工作上順利進行。

光大證券表示，至少有31家上市公司公告股權融資事項，已披露募資總額超360億元，資金用途包括保交樓、償還債務、補充流動資金等，除國企、央企和已出險房企外，還有部分國企利用定增為配套融資收購優質資產并表。

據了解，截至目前部分頭部房企再融資方案已獲得監管受理，支持房企股權融資將進入實質發行階段，助力行業信心修復。另有一些房企在投資者互動平臺向市場表態，將結合公司實際情況，充分研究政策抓住難得的政策窗口期。

在政策發力下，房企融資端在2022年12月迎來了小高峰，但初期規模有限。從2023年償債數據來看，行業承壓并未大幅減小。

Wind數據顯示，房企2023年境內到期債務規模為3388.3億元，同比增加11.3%；境外到期債務規模為3512.4億元，同比減少4.3%。其中恒大到期債務規模最多，達到617億元；其次是富力、佳兆業，到期債務規模接近200億元；有15家房企到期債務規模超過百億元。

劉水預計，監管層推出的各項政策會持續推進，主要融資渠道繼續維持開放狀態。房企要抓住當前融資窗口期積極補充流動性，并努力擴大銷售恢復經營造血功能，從根本上解決流動性問題。

1月10日，人民銀行、銀保監會聯合召開主要銀行信貸工作座談會，明確要有效防范化解優質頭部房企風險，實施改善優質房企資產負債表計劃，聚焦系統重要性優質房企，開展“資產激活”“負債接續”“權益補充”“預期提升”四項行動，引導優質房企資產負債表回歸安全區間。

有市場消息，監管機構已初步確定實施“資產負債表改善計劃”的優質房企名單包括龍湖、金地、碧桂園、新城控股、美的置業、遠洋、濱江等房企。

行業人士認為，監管層已明確2023年將出臺新舉措，側重研究解決改善房企資產負債狀況，從政策和市場表現來看，預計2023年上半年會是房企融資的窗口期。房企融資翹尾回暖，但銷售端并未沖上高峰。需求端修復，拉動銷售回款才是根本之道。

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